Oran neyi anlatır?
Net borç, finansal borçtan nakit ve benzeri likit varlıkların düşülmesiyle bulunur. FAVÖK ise faiz, vergi ve amortisman öncesi faaliyet performansına yaklaşım sunar.
Oran yükseldikçe borç yükü artıyor gibi görünebilir; ancak kârlılığın döngüsel olması oranı hızla değiştirebilir.
- Borç ve nakit tanımını kontrol edin
- FAVÖK'ün sürdürülebilirliğini sorgulayın
- Oranı şirketin geçmişi ve benzerleriyle karşılaştırın
Tek başına karar aracı değildir
Düşük oran her zaman düşük risk anlamına gelmez; borcun vadesi, para birimi ve faiz yapısı önemlidir.
Yüksek oran da otomatik olarak olumsuz değildir; öngörülebilir nakit akışı olan işletmelerde borç yapısı farklı değerlendirilebilir.
- Vade dağılımına bakın
- Faiz ve kur riskini ayrı değerlendirin
- Faaliyet nakit akışıyla borç servisini karşılaştırın